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《3天搞懂權證買賣：1000元就能投資，獲利最多15倍，存款簿多一個0！》

中國信託理財型房貸

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  作者介紹

  
  
  
  
  梁亦鴻
  
  職稱：
  精進財商顧問股份有限公司 副總經理／國立台北商業大學 兼任助理教授
  
  金融業及講座經歷：
  台北國際商業銀行（營業部、信託部）
  日盛證券（國外事業處）
  亞洲證券（金融商品部、總經理室）
  華南永昌證券（金融商品部）
  南山人壽財富管理部 顧問（投資顧問團隊主管）
  正平會計師事務所 顧問
  台灣財富管理規劃發展協會 監事
  證基會「金融知識普及計畫」校園巡迴講座 講師
  經濟日報全國財富管理競賽（金融組、大專院校組）命題委員
  長庚大學管理學研究所 兼任講師（衍生性金融商品實務分析）
  中華民國證券商同業公會、文化大學、台北商業大學、輔仁大學推廣教育部 兼任講師
  CFP各模組講師∕證券分析師
  
  

3天搞懂權證買賣：1000元就能投資，獲利最多15倍，存款簿多一個0！－目錄導覽說明

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  序 讓老師教你選權證
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第1天 投資權證有什麼好處？
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第1個小時 認識權證的意義和特性
  
  
  
  
  
  權證初相識
  
  
  
  
  
  股票可長抱，權證只打短線
  
  
  
  
  
  受小資族青睞，以小搏大翻倍賺
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第2個小時 看懂權證的身分證
  
  
  
  
  
  國內權證為6位數編碼，有「P」就是認售權證
  
  
  
  
  
  一般型權證易上手，界限型、重設型難度高
  
  
  
  
  
  發行張數與行使比例，投資前須注意
  
  
  
  
  
  「美式」隨時可履約，「歐式」僅限到期日
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第3個小時 特殊的牛熊證與存股證
  
  
  
  
  
  看多選牛證，看空選熊證
  
  
  
  
  
  和標的物股價連動高，漲跌比例趨於１
  
  
  
  
  
  時間價值流逝，牛熊證較一般權證敏感
  
  
  
  
  
  新興權證「存股證」，漲跌皆為股價二倍
  
  
  
  
  
  用半價投資股票，兼具停利停損功能
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第4個小時 權證的交易規則
  
  
  
  
  
  權證與股票跳動單位，最小為0.01起跳
  
  
  
  
  
  買賣或履約，均收取手續費1.425‰
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第一次就上手：投資國際化的海外權證
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第2天 如何買賣權證
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第1個小時 影響權證價值的因素
  
  
  
  
  
  權證價值影響因素，關注五大要點
  
  
  
  
  
  價平／外／內，僅價內權證有履約價值
  
  
  
  
  
  量先價行，有量才有價
  
  
  
  
  
  量價背離，風險大的高價股
  
  
  
  
  
  量價VS.個股，基本面和話題性並非與股價成正相關
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第2個小時 如何評價權證
  
  
  
  
  
  篩選權證前，要先慎選券商
  
  
  
  
  
  好券商要件一：隱波率低且穩定，價差比小
  
  
  
  
  
  好券商要件二：權證選擇性和報單量要充足
  
  
  
  
  
  好券商要件三：客服好且關心權證漲跌情況
  
  
  
  
  
  四大要點，幫你挑出會賺錢的權證
  
  
  
  
  
  權證貴不貴？二種指標數值幫你檢視
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第3個小時免費軟體聰明選
  
  
  
  
  
  不必大海撈針，善用軟體選權證
  
  
  
  
  
  沒頭緒，可從「基本面」、「概念股」開始挑
  
  
  
  
  
  快閃一族，可選擇短天期權證
  
  
  
  
  
  跟著市場走，鎖定買氣與人氣
  
  
  
  
  
  鄉民討論區，各券商與權證好壞一覽無遺
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第4個小時權證的停損與停利
  
  
  
  
  
  權證獲利靠價差，長抱只會損失時間價值
  
  
  
  
  
  大戶的大單別亂跟，恐成「隔日沖」受災戶
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第一次就上手：權證資訊哪裡有？
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第3天 進出場的策略
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第1個小時 檢視個股的基本面
  
  
  
  
  
  從「綜合損益表」看個股獲利能力，首重EPS
  
  
  
  
  
  預防黑字倒閉，「資產負債表」看應收帳款
  
  
  
  
  
  強勢股要件一，本益比（P/E）< 15
  
  
  
  
  
  強勢股要件二，股東權益報酬率（ROE）＞ 15%
  
  
  
  
  
  強勢股要件三，股價淨值比（P/B）＜ 2
  
  
  
  
  
  跟著流行走，冷門股變搶手貨
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第2個小時 檢視個股的技術面
  
  
  
  
  
  量價與時間二大因素，影響技術分析結果
  
  
  
  
  
  從K線圖掌握價與量，小心主力的騙線
  
  
  
  
  
  ＭA移動平均線，用月線評斷做多還是做空
  
  
  
  
  
  買「購」還是買「售」？用MACD指數判斷多空趨勢
  
  
  
  
  
  DMI趨向指標，掌握買賣勢力
  
  
  
  
  
  RSI和KD會「鈍化」，須配合MACD和DMI才準確
  
  
  
  
  
  物極必反，BIAS乖離率同時掌握成本與趨勢
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第3個小時 檢視個股的籌碼面
  
  
  
  
  
  多頭有人賠，空頭也有人賺
  
  
  
  
  
  看懂主流，掌握外資買賣超的動向
  
  
  
  
  
  買得到、賣得掉，國安基金和法人專情權值股
  
  
  
  
  
  大股東持股銳減與常換查帳會計師，具有重大意涵
  
  
  
  
  
  地雷股避而遠之，首重檢視負債比
  
  
  
  
  
  現金流量增加與低負債比，遠離危險雞蛋水餃股
  
  
  
  
  
  花無百日紅，強勢股崩盤前有徵兆
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  台灣企銀青年首購
  
  第4個小時 權證進出場的時機點
  
  
  
  
  
  財報與法說會，進出場最佳契機
  
  
  
  
  
  景氣領先指標，預知未來景氣好壞
  
  
  
  
  
  景氣對策信號，逆勢操作股海買賣指標
  
  
  
  
  
  M1B貨幣總計數，了解股市的資金動向
  
  
  
  
  
  匯率影響跨國企業營收，股價因此受牽動
  
  
  
  
  
  量化寬鬆政策印鈔機，美股開紅盤的強心針
  
  
  
  
  
  世界股市風向球，Fed會後聲明透露未來景氣
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  第一次就上手：權證投資模擬網站
  
  
  

股票可長抱，權證只打短線
Ｑ：那麼權證和股票有什麼不同？
Ａ：簡單來說，股票是屬於公司籌資的工具，而權證是屬於一種避險與套利的衍生性金融商品。股票是股份公司為了籌集資金，發行給股東作為持股憑證，因此而可以分紅或配股的一種有價證券；權證則是券商發行給投資人，作為換取／賣出有價證券的憑證。
如果權證連結的標的是股票，一般來說，股價上漲權證也會上漲，股價下跌權證也會跟著跌；只不過，漲幅和跌幅不會一樣。
此外，以時間性來說，除非遇到下市，否則股票沒有存續時間的限制；而且，股票可以融資、融券，漲跌幅限制為7%。權證存續期間多數短則三個月、長則半年，不能融資、融券；此外，依照所連結標的的不同，通常漲跌幅會遠大於7%。至於證交稅，股票的證交稅率為千分之三，權證則是千分之一。

Ｑ：所以，沒有錢投資股票，就可以選擇投資權證囉？
Ａ：是的。假設投資人看中某檔千元的股票，股價是1100元，那麼買一張股票是110萬台幣；如果之後漲停我就可以賺到7萬7000元，但如果是跌停，我也得賠7萬7000元。股價很高，風險也很高，因此會讓多數人買不下手，這時候就可以選擇認購權證。
假設投資人看到某家證券公司說，只要花10000元就可以買到這檔千元高價股的權證，好處是在未來的半年內，投資人始終可以用每股1200元買到這檔個股100股。因此，如果這檔個股的股價在半年內漲到1300元，投資人就可以履約，用1200元換到市價是1300元的股票。而萬一這檔股票走勢不如預期，投資人可以選擇不履約，也頂多損失之前買進的權利金10000元而已，不用住進套房。這就是認購權證的魅力。
券商現在都把權證的權利金壓得很低，讓價格變得很親民；但相對地，能夠買到或賣出的股數就很少。例如：如果15000元可以買到1000股，那麼1500元就只可以買到100股；投資人看到投資金額低，說不定就心動了。券商就是利用化整為零的概念在銷售權證。有的權證便宜到一張只要500元，甚至更低！至於可以買到幾股？就要看合約怎麼寫了。

一般型權證易上手，界限型重設型難度高
Ｑ：權證的專業用語也不少，有哪些是必須要了解的呢？
Ａ：沒有錯。要了解權證之前，就要先看懂權證的「身分證」。首先，透過圖表的基本條件部分，我們先來搞清楚權證的一些專有名詞和意義。
認售／認購：
如果投資人看好未來的漲勢，就選擇「認購權證」；相反地，就是選擇「認售權證」。
權證型態：
一、一般型權證：這一類的認購權證和認售權證，持有人在權證存續期間內，可以依照履約價向券商買進或賣出標的股票，也可以以現金結算方式賺取差價。
二、界限型權證：這一類的權證分為「上限型認購權證」與「下限型認售權證」兩種。在存續期間內，當標的股票收盤價高於或等於發行時所設定的上限價，或是低於或等於發行時設定之下限價時，即為到期，券商就必須以當日標的股票的收盤價，結算差額給投資人！
1. 上限型認購權證：這一類的權證訂有上限價格，一旦標的股價觸及上限價格，則視為到期，自動結算，投資人賺的就是上限價格和履約價之間的價差。
2. 下限型認售權證：當標的股價觸及下限價格，就視為到期，自動辦理結算，投資人賺取的就是權證的下限價格和履約價之間的價差。
3. 重設型權證：這一類的權證，履約價是可以向上向下調整的。就認購權證而言，當標的股價下跌觸及契約所規範的重設價位時，重設型權證履約價格將向下重設，具有下檔風險之保護，投資人較不易因為標的股價跌幅過大，而遭受損失；反之認售權證亦然。
一般來說，權證在發行前，都已經設定好履約價，但是因為權證從發行到掛牌交易，通常會有數個交易日，如果所